Gözler Fed’in faiz kararında

Küresel finans piyasaları, bu hafta ABD’deki enflasyon verileri ve Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin etkisiyle karışık bir seyir izledi. Yatırımcıların odağı, önümüzdeki hafta açıklanacak ABD Merkez Bankası (Fed) para politikası kararlarına kaydı. Yapay zeka alanındaki olumlu gelişmeler hafta ortasına kadar risk iştahını desteklese de, enflasyon endişelerinin tahvil faizlerini yukarı itmesi haftanın sonlarına doğru iyimserliğin önüne geçti.

Enflasyon Verileri ve Fed Beklentileri

ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ağustosta aylık bazda yüzde 0,4, yıllık bazda yüzde 3,4 ile beklentilere paralel arttı. Gıda ve enerji dışındaki çekirdek TÜFE ise aylık bazda yüzde 0,3 ile beklentilerin üzerinde yükseldi. Ancak yıllık çekirdek enflasyonun Mart 2021’den bu yana en düşük seviyesine gerilemesi, dezenflasyonist eğilimin sürdüğüne işaret etti. Bu veriler, enerji kaynaklı enflasyonist baskıların devam ettiğini gösterirken, para piyasalarında Fed’in faiz artırımına gideceğine yönelik ihtimaller yüzde 90’a yaklaştı. Toplantı sonrası Fed Başkanı Kevin Warsh’un açıklamaları ve bankanın ekonomik projeksiyonları yakından izlenecek.

Jeopolitik Gelişmeler ve Enerji Fiyatları

Orta Doğu gündemi, piyasaları yönlendiren ana unsurlardan biri olmaya devam etti. Bölgede petrol tedarikini tehdit eden gelişmeler negatif fiyatlamalara neden olurken, İran ile Körfez ülkelerinin Hürmüz Boğazı’ndan geçiş için geçici bir anlaşma konusunda ilerleme kaydetmesi tansiyonu bir nebze düşürdü. Buna rağmen petrol fiyatları yüksek seyrini sürdürdü. Kasım vadeli Brent petrol, haftalık bazda yüzde 8,5 artışla varil başına 104,5 seviyesinde işlem gördü. Bu durum, enerji maliyetlerindeki yükselişin küresel enflasyonist baskıları artırdığına işaret ediyor.

Piyasa Performansları ve Teknik Göstergeler

ABD’de pay piyasaları haftayı negatif tamamladı. New York borsasında S&P 500 yüzde 0,80, Nasdaq yüzde 0,66 ve Dow Jones yüzde 1,57 geriledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi hafta içinde yüzde 5’e yaklaşarak Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyeyi test etti ve haftalık bazda yaklaşık 20 baz puan artışla yüzde 4,97 seviyesinde seyretti. Dolar endeksi, Fed’in faiz artışı beklentilerine rağmen ABD’deki mali endişeler ve Japon yenindeki değerlenmenin etkisiyle haftayı yüzde 0,1 azalışla 99,1 seviyesinde kapattı. Altının onsu ise Fed’e yönelik şahin tahminlerin güçlenmesi ve tahvil faizlerinin yükselmesiyle haftalık bazdaki düşüşünü üçüncü haftaya taşıyarak yüzde 1,8 düşüşle 4 bin 349 dolardan alıcı buldu.

Avrupa ve Asya’daki Gelişmeler

Avrupa tarafında Avrupa Merkez Bankası (ECB), üç temel politika faizini beklentiler doğrultusunda 25’er baz puan artırdı. ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonun uzun süre hedefin oldukça üzerinde kalacağı uyarısında bulundu. Avro Bölgesi ekonomisi ikinci çeyrekte yüzde 0,6 büyüme kaydederken, yatırımcı güven endeksi Şubat 2022’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Almanya’da ise sanayi üretimi temmuzda yüzde 1,1 geriledi ve yıllık enflasyon ağustosta yüzde 2,9’a yükselerek son 2,5 yılın en yüksek seviyesine çıktı. Asya tarafında Japonya Merkez Bankası’na (BoJ) ilişkin